Как работают разные типы купонов по облигациям

В ноябре 2021 года частные инвесторы вложили в российские акции на Московской бирже рекордные ₽91 млрд, в облигации — ₽100 млрд. Наибольшая доля вложений в долговые бумаги — 79,5% — приходилась на корпоративные облигации, 18,1% — на государственные облигации, 2,4% — на еврооблигации. Облигации с постоянным купоном подходят долгосрочным инвесторам, которые предпочитают получать небольшие, но стабильные доходы от инвестиций. Фиксированный купон — это выплата по облигации, размер которой не меняется до момента погашения и известен инвестору заранее. Вы можете держать их до дня погашения — в эту дату эмитент вернет вам номинальную стоимость бумаги.

Источник пассивного дохода

Если эмитент банкротится, можно потерять значительную часть вложенных в облигации средств. Если бумага обещает подозрительно большую доходность (например, 50%) — с эмитентом что-то не так. Надежность обычно определяют по кредитному рейтингу, который рассчитывается специальными агентствами. Облигации (бонды) — это ценные бумаги , дающие право своему владельцу на получение заранее определенного дохода в оговоренные сроки. Покупая облигацию при размещении, инвестор, по сути, дает компании (муниципалитету или государству) деньги в долг под процент.

Что будет с долговым рынком

Это касается как рынка государственных, так и негосударственных облигаций. Если цена выше номинала, то говорят, что облигация продаётся с премией (с ажио), если ниже — то с дисконтом (с дизажио). Цена процентной облигации может быть как ниже, так и выше номинала. Если хотите свести риск невозврата к минимуму, берёте облигации с высоким рейтингом (там будут различные гособлигации, облигации крупнейших стабильных компаний).

Как получить и вывести купоны по облигациям?

Такие облигации продаются ниже номинальной стоимости, а инвестор получает доход при погашении по номиналу. «Не исключено, что снижение цены RGBI и взлет доходностей будут иметь временный характер, а затем инвесторы предпримут попытки откупить рынок на достигнутых минимумах. Впрочем, в более пессимистичном сценарии индекс RGBI может обосноваться ниже психологических 100 пунктов на длительный срок», — неттрейдер отмечает эксперт. Наталья Ващелюк отмечает, что хоть высокие процентные ставки и сдерживают ослабление рубля, но их влияние распределено во времени, поэтому вряд ли эффект будет мгновенным и заметным. «Кроме того, приближается налоговый период, и подготовка к нему может повлиять на валютный рынок более существенно, чем повышение ключевой ставки», — добавляет старший аналитик УК «Первая».

Почему ЦБ повысил ставку до 21% и как это повлияет на рубль и инвестиции

Выбирая между бумагами государственных займов и корпоративными, важно знать, что наибольшая доходность при прочих равных — у корпоративных облигаций. Более щедрые купоны по сравнению с государственными — это премия за риск потерять вложенные деньги, если дела у компании пойдут плохо. Если у бумаги необычно большие купоны или цена упала намного ниже номинала, значит, велики шансы лишиться денег. Номинальную стоимость облигации и обещанный доход эмитент должен выплатить по закону. Но на облигации, так же как и на другие ценные бумаги, не распространяется государственная система страхования.

Эффективная доходность к погашению

В 2022 году регулятору во многом удалось достигнуть поставленных целей, и ставка на уровне 20% продержалась до 8 апреля 2022 года. После чего ставка пошла вниз и, достигнув уровня 7,5%, заработок на форекс оставалась на нем десять месяцев подряд — с сентября 2022-го по июль 2023-го. Васильев из Совкомбанка закладывает в базовом сценарии среднюю ключевую ставку на 2025 год на уровне 20,5%.

Если облигация дисконтная – инвестор покупает её со скидкой, а при выплате получает её полную стоимость. Если компания, конечно, не обанкротится😬 В этом случае, вы можете не получить ничего. Если «срок хранения» облигаций составит пять и более лет, можно получить по ним полное освобождение от НДФЛ независимо от суммы.

«Нужно четко понимать, на какой срок размещаются средства, какой уровень риска инвестор готов на себя принять», — отмечает эксперт. Те облигации, которые обращаются на бирже, имеют ценник отличный от номинальной стоимости. Стоимость рассчитывается исходя из количества желающих купить и желающих продать.На бирже стоимость облигации считается в % от номинала. К примеру, ставка купона 13%, номинал 1000 рублей, выплаты 12 раз в год.

• Напомним также, что доходность любых облигаций не является гарантированной, а вложения в ценные бумаги не подпадают под механизм государственного страхования АСВ.
• Инфляция растет, ключевая ставка  ЦБ — тоже, что создает для рынка облигаций довольно комфортные условия для повышения доходности.
• Либо гарантированный фиксированный процент – это хорошо, если вы понимаете, что сейчас ключевая ставка достаточно высока и в будущем скорей всего будет ниже.
• Тот, кто следующим приобретает облигацию у первого владельца, выкупает долг вместе с правом получения дохода.

Номинал, это та цена, по которой была выпущена облигации и ровно та цена по которой эмитент выкупит у вас эту облигацию (вернет вам деньги), после окончания обращения бумаги на бирже. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

В случае дефолта  и последующего банкротства компании у инвесторов остается шанс вернуть вложенные средства, но через суд и в порядке очередности удовлетворения требований всех должников. Есть прямая взаимосвязь между ключевой ставкой центрального банка и стоимостью облигации. Если ставка центрального банка снижается, то стоимость на облигации растет, если ставка растет, то стоимость на облигации падает. Если международная финансовая комиссия до погашения еще долго, то может произойти все что угодно, ставку могут повышать или снижать, что будет сильно влиять на цену, соответственно увеличивается риск. При совершении операций купли-продажи процентных облигаций на цену существенное влияние оказывает накопленный купонный доход (НКД) по текущему купону. Для сделок с отсроченной поставкой НКД обычно рассчитывается на дату предполагаемой поставки.

Если продать облигацию между купонными выплатами, то продавец от следующего владельца получит накопленный купонный доход — часть купона — пропорционально каждому дню владения. Заемщик (эмитент) выпускает облигацию, в которой указаны условия кредитования, подлежащие выплате проценты (купон) и срок погашения — дата, в которую одолженные средства (номинальная стоимость бонда) должны быть возвращены. Допустим, вы купили облигацию компании X с плавающим купоном, размер которого зависит от ключевой ставки Центробанка. На момент определения размера купона значение ключевой ставки было 10%, еще 2% — фиксированная премия. Облигации с фиксированным купоном — это долговые бумаги с выплатой одинаковой суммы на протяжении всего срока владения. Эмитент устанавливает купон в процентах годовых от номинала и не меняет его.